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2009年1-11月粘胶纤维行业经济运行分析
2010-02-07
     2009年1-11月粘胶纤维行业运行质量明显好转,主要表现为产品价格大幅上涨,相关政策调整效果明显显现,下游市场需求有所恢复,技术进步和结构调整促进了行业发展。

      微观表现为原料大幅上涨,化工原材料价格平稳,产品价格稳中有升,市场需求较旺,长丝出口形势平稳,库存数量大幅减少,基本保持产销两旺的良好势头,行业全面盈利。根据国家统计局公布的数据,2009年1-11月我国大陆纤维素纤维原料及纤维制造行业250家,其中化纤浆粕制造86家,人造纤维(纤维素纤维)制造164家,实际企业不过50余家(其中包括一个公司几家生产企业),该行业实现主营业务收入502亿元,同比去年436亿元,增长15.22%;其中化纤浆粕制造实现主营业务收入168亿元,同比去年142亿元,增长18.32%;,人造纤维(纤维素纤维)制造实现主营业务收入334亿元,同比去年294亿元,增长13.71%。实现利润总额43亿元,同比上年9.6亿元,增加33.6亿元,增幅348 %;其中化纤浆粕制造实现利润总额10.6亿元,同比去年5.2亿元,增加5.36亿元,增幅103.8 %;人造纤维(纤维素纤维)制造实现利润总额32.54亿元,同比去年4.31亿元,增加28.23亿元,增幅655%。从以下几个方面的统计数据中可以进一步的了解行业运行情况。

      一、1-11月基本情况

      1 总量增长情况

表1        1-11月份实际产量情况

      ▲ 根据国家统计局数据统计,化纤浆粕和粘胶纤维2009年1-11月产量分别为167.59万吨和146.08万吨,较去年同期分别增长37.34%和15.28%。

      2  价格变化情况 (表中价格为市场销售平均价)

表2  2008-2009年11月粘胶纤维部分原料市场价格表

单位:国内 元/T    国外 美元/T

      ▲ 表2显示原料大幅上涨,棉短绒由年初2800元/吨至11月上涨到6330元/吨,每吨上涨3530元,涨幅126.1%。木浆由年初860美元/吨至11月上涨到1263美元/吨,每吨上涨403美元,涨幅46.9%。棉浆由年初5800元/吨至11月上涨到10580元/吨,每吨上涨4780元,涨幅82.4%。

表3  2008-2009年11月粘胶纤维主要产品市场价格表

单位:国内 元/T    国外 美元/T

      ▲ 表3显示产品也有较大幅度上涨,短纤(1.5X38)由年初11600元/吨至11月上涨到17800元/吨,每吨上涨6000元,涨幅53.5%。长丝120D由年初30600元/吨至11月上涨到33500元/吨,每吨上涨2900元,涨幅9.5%。从价格上涨空间看短纤高于原料对企业经营无影响,长丝则相差较大,对企业经营造成很大影响。

图1     2009年与2008年二道棉短绒价格比较曲线图

图2     2009年与2008年进口溶解浆价格比较曲线图

图3    2009年与2008年短丝级棉浆粕价格比较曲线图

图4     2008年-2009年长丝级棉浆粕价格曲线图

图5    2009年与2008年120D有光长丝价格比较曲线图

图6     2009年与2008年1.5DX38mm粘胶短纤价格与去年同期比较曲线图

      3  原料及纤维进出口情况

表4    人纤原料进出口统计

2009年1-11月                                           单位:吨 万美元

      ▲从原料进口情况看,棉短绒、人纤木浆继续保持较大数量,并有较大幅度增长,由于新增产能的形成,原料需求大幅增加,原料进口依存度继续增强。

表5   粘胶短纤进口情况:

粘胶短纤分国别:                                         单位: 吨  万美元

粘胶短纤分贸易方式 :                                   单位: 吨  万美元

        表6    粘胶长丝出口情况

粘胶长丝分国别出口:                                     单位:吨  万美元

      ▲从粘胶纤维进出口情况看,出口总量同比有所增加,长丝进口略减,短纤进口增加,说明粘胶长丝有较强的国际市场竞争力,短纤国内需求较旺。

      ▲从长丝主要出口国家出口数量看,韩国需求略有增长,印、巴市场大幅增长。印、巴出口价格均有所提高。特别是印度也是生产粘胶纤维的主要国家,说明粘胶长丝在印、巴地区有较强的市场需求。

      4 开工率

      ▲  2009年1-11月份产量146.08万吨,按粘胶月生产能力15.2万吨统计,满负荷产量约为167.2万吨,估算粘胶纤维生产企业2009年1-11月份平均开工率约为87.37%,其中短纤高于长丝,短纤约在95%以上。而长丝约为70%左右。

      5 库存

表7    产品库存表

      ▲ 从粘胶生产企业库存统计数据看,同比有大幅下降。11月底短纤库存同比减少15271吨,长丝库存同比减少2951吨,库存显示行业销售情况良好,行业运行稳定。从库存占当月产量比重看,短纤库存约占行业十天左右产量,库存相对较低。长丝库存约占行业一个半月的产量,属行业正常库存,同比幅度有所下降。

       6 产销率

表8   产品产销率表

      ▲ 从粘胶生产产销率累计统计数据看,同比有所提高,说明行业销售情况较好,企业库存减少。

      二、行业投资情况

表9        2009年1-11月 行业投资情况表                    单位:万元

      ▲ 根据国家统计局(500万元及以上固定资产投资项目)行业投资数据显示,投资完成情况较好,浆粕行业投资节奏放缓,纤维投资项目进度加快。

      三、行业经济效益和运行质量

      1.行业经济效益

      根据国家统计局统计,人造纤维(纤维素纤维)制造业,企业户数160家,1-11月实现主营业务收入334亿元,同比增加40亿元,增幅13.71%;实现利润总额43亿元,同比增加33.6亿元,增幅348%。其中化纤浆粕制造实现利润总额10.6亿元,同比去年5.2亿元,增加5.36亿元,增幅103.8 %;人造纤维(纤维素纤维)制造实现利润总额32.54亿元,同比去年4.31亿元,增加28.23亿元,增幅655%。 (数据差异性较大,企业家数包含其他行业企业,主营业务收入含粘胶纤维生产企业的其他产品)实际统计该行业长丝生产企业16家(其中龙马、丹东、华隆、杭州4家企业停产),产能约20万吨。短纤生产企业31家(其中丹东、内蒙古、安阳、张家港澳阳4家企业停产),产能162万吨。约47家纤维生产企业。

      1-11月纤维生产量146.08万吨(估计长丝平均月产量约1.3万吨,短纤11.98万吨),估算销售收入约245亿元(按主要品种平均销售价格统计,其中长丝约45亿元,短纤约200亿元);按行业利润率8.28%计,利润总额约20.29亿元(从实际情况分析看,其中长丝产品赢利水平较低,短纤赢利水平较高,利润贡献大部分为短纤产品);

 2.行业运行质量

表10    纤维素纤维制造行业运行指标对比表

      ▲ 从2009年1-11月统计数据看,纤维素纤维原料及纤维制造行业运行质量较去年同期相比大有好转,产权比率、主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率大幅提高,行业运行良好。

 

表11    化纤浆粕制造行业运行指标对比表

 
2009年1-11月
去年同期
同比增减
一、 偿债能力指标
 
 
 
资产负债率       %
63.01
59.70
3.31
产权比率          %
170.38
148.16
22.21
已获利息倍数
6.02
3.08
2.94
二 、营运能力指标
 
 
 
应收帐款周转率(次)
20.68
17.61
3.07
产成品周转率    (次)
13.09
12.24
0.85
流动资产周转率(次)
3.04
2.78
0.26
流动资产构成比率(%)
43.06
51.20
-8.13
总资产周转率  (次)
1.31
1.42
-0.12
三、盈利能力指标
 
 
 
主营业务利润率    %
6.31
3.69
2.62
成本费用利润率    %
6.67
3.82
2.86
总资产报酬率      %
9.91
7.79
2.12
净资产收益率      %
22.34
13.05
9.28
四、发展能力分析
 
 
 
销售增长率        %
18.32
15.23
3.09
总资产增长率      %
28.75
25.53
3.22
五、每百元销售收入三项费用
 
 
 
销售费用(元/百元)
1.8777
2.2729
-0.3952
管理费用(元/百元)
2.5872
2.2555
0.3316
财务费用(元/百元)
1.3981
1.8335
-0.4354

      ▲ 从2009年1-1月统计数据看,化纤浆粕制造行业运行质量较去年同期相比略有好转,从数据看行业运行基本正常。

 

表12 人造纤维(纤维素纤维)制造运行指标对比表

 
2009年1-11月
去年同期
同比增减
一、 偿债能力指标
 
 
 
资产负债率       %
59.02
55.15
3.87
产权比率          %
144.04
122.97
21.08
已获利息倍数
5.91
1.53
4.38
二 、营运能力指标
 
 
 
应收帐款周转率(次)
17.96
16.28
1.68
产成品周转率    (次)
10.48
8.67
1.81
流动资产周转率(次)
1.69
1.67
0.02
流动资产构成比率(%)
40.28
40.19
0.09
总资产周转率  (次)
0.68
0.67
0.01
三、盈利能力指标
 
 
 
主营业务利润率    %
9.75
1.47
8.28
成本费用利润率    %
10.74
1.51
9.22
总资产报酬率      %
7.99
2.85
5.14
净资产收益率      %
16.20
2.20
14.00
四、发展能力分析
 
 
 
销售增长率        %
13.71
11.15
2.56
总资产增长率      %
12.09
10.18
1.91
五、每百元销售收入三项费用
 
 
 
销售费用(元/百元)
1.6026
1.4855
0.1171
管理费用(元/百元)
3.9456
3.9610
-0.0154
财务费用(元/百元)
2.0905
2.8088
-0.7183

      ▲  从2009年1-11月统计数据看,人造纤维(纤维素纤维)制造行业运行质量较去年同期相比大有好转,赢利能力大幅提高,行业运行良好。

      四、市场评价

      市场地位:我国粘胶短纤生产规模、产品水平的提高,在国际市场占主导地位。

      技术进步:各种差别化纤维品种的增加,(如:有色、细旦、阻燃、抗菌、髙湿模量、竹浆、麻浆纤维等),筒纱染色水平提高,粘胶纤维面料后整理技术水平提高,需求增加:各种混纺产品增加,特别是针织纱大量使用,人棉布用途扩展,无纺革基布大量采用。

      流行引导:纤维的优势,得到服装设计师的推崇,带动了消费需求。

      加工成本差异:原料价格相对产品销售价格有较宽松的空间,加工销售人棉纱有利润空间,棉纱加工消耗高约1:1.2即加工一吨棉纱需1.2吨棉花,而人棉纱约为1:1。且加工人棉纱,工作环境会得到大大改善。

      棉花价格差异:棉花价格相对较高,现政府有条件发放150万吨国储棉,估计到企业价格也不低于13000元/吨,下一步拟发放70万吨棉花进口配额,由于存在滑准税价格也不会低。加工棉纱无利可图。

      关税壁垒:由于美棉价格低于国内棉花价格约3000元/吨,且我国棉纺织品关税差异和配额限制,棉纺织品出口无竞争力。限制了棉纺加工业。

      行业自律:正确认识,了解市场需求,通过自行调节,平衡供求关系,稳步回归了产品
价格。

      五、未来预测

      目前,从市场情况分析,原料价格已处高位,化工料价格基本稳定,短期不会有大的变化。产品将会继续保持供需平衡。价格会随原料价格的变化波动,新增产能将会逐步形成,原料缺口继续扩大,对市场价格会有一定冲击。行业运行基本维持稳定。